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CFi.CN讯：数据显示，广州发展2026年半年报营收254.87亿元，同比增9.23%；归母净利润9.46亿元，同比下降42.15%，但扣非净利润5.80亿元，同比大增51.58%。差异主因资产处置收益大幅减少13.3亿元，属一次性扰动，主业实际显著改善。

近期机构研报指出，公司Q2扣非净利润3.32亿元，较去年同期的-0.52亿元实现扭亏，环比Q1增长33%，核心驱动力来自燃气与气电业务爆发式增长。燃气分部利润达6.79亿元( 78%)，LNG销量同比激增44.11%；气电分部利润1.95亿元，由25H1亏损2.66亿元转为大幅盈利。

研报认为，广东电力供需偏紧推动火电、气电量价齐升，叠加气电成本优势显现，盈利拐点已至；当前PE仅10.3倍，低于给予的15倍合理估值，股息率5.73%，安全边际充足。燃气扩张与气电替代加速，构成持续业绩催化。